Valorisation d'entreprise
Une valeur défendable, documentée jusqu'aux actifs : évaluations de sociétés et de fonds de commerce pour la cession, la transmission et le reporting.
Valoriser une entreprise, c'est traduire en chiffres une réalité économique : sa capacité à générer des flux, la qualité de son patrimoine et les risques qui pèsent sur l'un comme sur l'autre. Qu'il s'agisse de vendre, de transmettre, d'ouvrir le capital ou de trancher un différend, la valeur retenue doit résister à la contradiction — celle de l'acheteur, de l'administration fiscale ou du juge.
CPCON réalise des missions de valorisation pour des PME, des ETI et des groupes internationaux, en France et à l'étranger. Notre spécificité : la maîtrise simultanée des méthodes financières et de l'évaluation des actifs corporels qui sous-tendent l'approche patrimoniale.
Dans quels contextes intervenons-nous ?
- Cession ou acquisition de société (M&A)
- Transmission familiale et pactes Dutreil
- Entrée d'investisseurs et levées de fonds
- Évaluation de fonds de commerce (cession de bail, franchise)
- Restructurations, apports partiels d’actifs et fusions intragroupe
- Litiges entre associés, divorces et successions
- Reporting financier : tests de dépréciation, allocation du prix d’acquisition (PPA)
Trois familles de méthodes, croisées systématiquement
Approche par les flux (DCF)
Actualisation des flux de trésorerie prévisionnels : la méthode de référence pour les sociétés à plan d'affaires structuré. Nous challengeons les hypothèses (croissance, marge, BFR, capex) plutôt que de les recopier — c'est là que se joue la crédibilité de la valeur.
Multiples comparables
Multiples de transactions et de sociétés cotées comparables (EBITDA, EBIT, chiffre d'affaires), ajustés de la taille, de la croissance et de la liquidité. Utilisée en recoupement systématique de l'approche par les flux.
Approche patrimoniale (actif net réévalué)
Réévaluation de chaque poste du bilan à sa valeur réelle : immobilier, équipements, stocks, incorporels. C'est ici que CPCON se distingue — nos équipes d'inventaire et d'évaluation d'actifs documentent physiquement ce que d'autres estiment sur dossier.
Questions fréquentes
Combien vaut mon entreprise ?
Il n'existe pas une valeur unique mais une fourchette, qui dépend de la rentabilité normalisée, du patrimoine, de la dépendance au dirigeant, du secteur et du contexte de l'opération. Une évaluation sérieuse croise toujours plusieurs méthodes (flux, multiples, patrimoniale) et explique les écarts entre elles.
Quelle différence entre valorisation d'entreprise et évaluation de fonds de commerce ?
La valorisation d'entreprise porte sur les titres de la société (actions, parts sociales), dettes comprises. L'évaluation du fonds de commerce porte sur l'outil d'exploitation — clientèle, droit au bail, enseigne, matériel — indépendamment de la structure juridique. Les méthodes et les barèmes diffèrent sensiblement.
Combien de temps prend une mission de valorisation ?
De deux à six semaines selon la taille de l'entreprise, la qualité de l'information disponible et la nécessité éventuelle d'expertises d'actifs sur site. Un rapport intermédiaire peut être produit plus rapidement pour les besoins de négociation.
Pourquoi confier la valorisation à CPCON plutôt qu'à un cabinet purement financier ?
Parce que la valeur d'une entreprise industrielle ou patrimoniale repose largement sur ses actifs réels. CPCON combine l'expertise financière (DCF, multiples) avec une capacité unique : inventorier et évaluer physiquement les immobilisations qui fondent l'approche patrimoniale. La valeur que nous opinons est documentée jusqu'au terrain.
Une valorisation qui résiste à la contradiction
Confidentialité garantie : décrivez l'opération envisagée et recevez une proposition de mission adaptée à vos enjeux et à votre calendrier.
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